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【西鳳酒1952】主題投資盛行基金劍指小股票醫(yī)藥TMT替代白酒

發(fā)布日期：2013-03-08 09:35查看次數(shù)：次發(fā)布者：西鳳酒1952

【西鳳酒1952報道】“春節(jié)時就預(yù)計年后會有一波主題投資行情，但沒想到行情持續(xù)這么久，環(huán)保、醫(yī)藥、TMT反復(fù)熱炒，現(xiàn)在又有資金開始參與一些創(chuàng)業(yè)板股票了。”深圳一位基金經(jīng)理坦言，市場主題投資輪動快速，小盤股表現(xiàn)明顯優(yōu)于滬深300，仿佛又回到了2010年上半年，因此他準(zhǔn)備好好調(diào)調(diào)倉。

　　新增資金遲遲未能進(jìn)入股市，是市場風(fēng)格切換的重要因素。由于小股票的持續(xù)行情，一些在去年12月底快速買入銀行、地產(chǎn)的基金在今年2月底急速調(diào)倉，提高主題投資的比例，同時加快了對上市公司的調(diào)研頻率。

　　醫(yī)藥、TMT變白酒替代品

　　在市場資金涌向銀行、地產(chǎn)板塊時，久跌的創(chuàng)業(yè)板股票行情也悄然出現(xiàn)。春節(jié)以來，環(huán)保、TMT板塊主題化行情的到來，更帶動相當(dāng)部分創(chuàng)業(yè)板股票股價上升。據(jù)中國證券報記者了解，部分2月份業(yè)績領(lǐng)先的基金就是得益于對創(chuàng)業(yè)板股票的積極參與。另外，1月份以來的醫(yī)藥板塊行情持續(xù)醞釀，不僅令醫(yī)藥行業(yè)主題基金業(yè)績大幅居前，一些超配醫(yī)藥的基金也充分享受到醫(yī)藥股上漲的收益。

　　“近期大家漸漸回避地產(chǎn)和金融板塊，但撤出來的資金也要尋找避風(fēng)港，這是近兩周來醫(yī)藥、TMT板塊反復(fù)有資金流入的原因，加上這兩個板塊業(yè)績比較確定，所以大家買了又買。”有基金經(jīng)理向中國證券報記者分析機(jī)構(gòu)參與醫(yī)藥、TMT主題投資的原因。據(jù)他分析，還有一個原因是，以往基金傾向于將消費板塊視為避風(fēng)港，但今年敢于參與白酒的基金寥寥無幾，而商貿(mào)類股受電商影響業(yè)績不佳，所以醫(yī)藥、TMT就成了白酒的替代品。

　　一些基金屬于主動出擊型，積極參與環(huán)保、影視等行業(yè)的投資。但據(jù)了解，此類基金往往速戰(zhàn)速決，主要是做趨勢投資，因為影視行業(yè)業(yè)績變動大，而環(huán)保行業(yè)很難找到真正具備業(yè)績支撐的標(biāo)的。

　　今年資金面相對寬松

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，不少人認(rèn)為目前的環(huán)境與2010年上半年類似，即同樣是因房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈條受調(diào)控影響，資金流出，從而出現(xiàn)板塊輪動現(xiàn)象。值得關(guān)注的是，2010年的主題投資行情背后是一系列產(chǎn)業(yè)、區(qū)域政策的出臺，成為板塊輪動、資金流入的內(nèi)在邏輯，今年政府會用什么樣的思路來管理經(jīng)濟(jì)，目前仍有很多未知數(shù)。有基金經(jīng)理認(rèn)為，目前資金事實上僅局限于少數(shù)幾個板塊中轉(zhuǎn)換，較2010年中小盤股的熱點迭出，有很大的不同，“從某種意義上講，現(xiàn)在資金即使想熱炒，可以選擇的熱點也有限。”有基金經(jīng)理這么說。

　　與2010年不同的是，今年貨幣基調(diào)相對中性，資金面更為寬松，盡管目前很難看到增量資金大幅入市的跡象，但CPI的壓力在上半年仍然不大，大盤股和小盤股的輪動有望在年內(nèi)接連出現(xiàn)。中國證券報記者了解到，相當(dāng)部分基金經(jīng)理計劃在今年一季度調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，從他們調(diào)研的方向看，小盤股或是主要目標(biāo)。

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